Il Consiglio federale \u00e8 incaricato di presentare all\u2019Assemblea federale un disegno in cui l\u2019articolo concernente lo scopo della regolamentazione TBTF (art. 7 cpv. 2 LBCR) sia adeguato sulla base degli insegnamenti tratti dalla crisi di CS.
In base ai suoi obiettivi, la legislazione TBTF deve non solo proteggere il sistema finanziario svizzero, ma anche essere attuabile nel confronto internazionale ed evitare lo scoppio di una crisi finanziaria internazionale.
","ReasonText":"Rapporto CPI capitolo 9.1.2
\"A prescindere dalle prescrizioni in materia di capitale e dalle esigenze di liquidit\u00e0 concretamente applicabili, il dibattito scaturito sulla scia della crisi di CS ha indotto la CPI a formulare alcune constatazioni sull\u2019orientamento generale della regolamentazione TBTF svizzera.
In primo luogo la crisi di CS ha fatto emergere un conflitto tra gli obiettivi perseguiti da determinate misure con lo scopo della legislazione TBTF (cfr. l\u2019articolo sullo scopo della legge, ovvero l\u2019art. 7 cpv. 2 LBCR). La legislazione TBTF si prefigge di evitare il ricorso agli aiuti statali. Un PLB e in particolare una TPO potrebbe essere in contraddizione con questo scopo sancito nella legge. Questo conflitto di obiettivi pu\u00f2 essere illustrato con l\u2019esempio della TPO: da un lato considerazioni di natura politico-democratica e sullo Stato di diritto richiederebbero un disciplinamento esplicito della TPO nella legge. Inoltre un tale disciplinamento costringerebbe i portatori di interessi coinvolti (autorit\u00e0, Parlamento ed economia) a confrontarsi concretamente con le problematiche, l\u2019attuazione pratica e le ripercussioni di una TPO nel quadro della procedura legislativa ordinaria. Dall\u2019altro la legislazione TBTF persegue, come indicato, fondamentalmente l\u2019obiettivo di evitare l\u2019erogazione di aiuti statali. In questo senso una TPO potrebbe costituire un falso incentivo.
Durante la crisi di CS, quando si trattava di tematiche come il PLB e la TPO, questo conflitto di obiettivi ha posto ripetute difficolt\u00e0 alle autorit\u00e0. Il conflitto rimanda a una domanda centrale per la Svizzera, considerata la notevole importanza che il settore bancario ha per la sua stabilit\u00e0 finanziaria e la sua economia, ossia: \u00e8 realisticamente possibile superare una grave crisi bancaria senza aiuti statali oppure essi sono inevitabili almeno in determinati scenari per evitare danni importanti? Nel secondo caso, sorge un\u2019altra domanda di politica regolatoria, ovvero fino a che punto e come gli attori interessati dovranno controbilanciare le risultanti distorsioni della concorrenza.
In secondo luogo la Commissione osserva che la legislazione TBTF \u00e8 troppo incentrata sulla Svizzera, in particolare per quanto riguarda la pianificazione d\u2019emergenza. Una G-SIB che opera dalla Svizzera presenta forti interdipendenze internazionali, mentre la legislazione svizzera TBTF ha in parte trascurato questo aspetto. La focalizzazione del piano d\u2019emergenza sulle unit\u00e0 svizzere di rilevanza sistemica avrebbe potuto costituire un problema per la distribuzione della liquidit\u00e0 all\u2019interno del gruppo in caso di ricorso all\u2019ELA (v. n. 6.4.2). Inoltre, la liquidazione (resolution) di una G-SIB operante dalla Svizzera avrebbe presumibilmente comportato gravi perturbazioni sui mercati finanziari esteri e pesanti conseguenze per la stabilit\u00e0 finanziaria internazionale. Infatti, se venisse applicata l\u2019opzione di ripiego (piano d\u2019emergenza) verrebbe salvata solo l\u2019unit\u00e0 di rilevanza sistemica per la piazza finanziaria o l\u2019economia svizzera. La Commissione \u00e8 dunque del parere che il piano di liquidazione (resolution plan) di una G-SIB operante dalla Svizzera a livello internazionale debba tenere conto di questi legami internazionali. Se la Svizzera vuole permettersi di avere una G-SIB con sede nel Paese deve assumersi le conseguenti responsabilit\u00e0. Come ha dimostrato la crisi di CS, si tratta di un\u2019esigenza pratica: per superare una crisi che colpisce una G\u2011SIB, come quella vissuta da CS, occorre coordinarsi con le autorit\u00e0 di vigilanza estere. Questo \u00e8 ancora pi\u00f9 evidente quando si tratta della liquidazione (resolution) di una G\u2011SIB. In caso contrario, si corre il rischio che le autorit\u00e0 estere impongano restrizioni al deflusso di fondi per filiali o succursali di una G-SIB svizzera (misure di ring fencing), il che potrebbe vanificare tutti gli sforzi compiuti dalle autorit\u00e0 svizzere. Anche nella crisi di CS il ring fencing \u00e8 risultato un fattore aggravante, come esposto nel numero 7.2.2.2.
A fronte di queste due constatazioni sull\u2019orientamento generale della legislazione TBTF svizzera, la CPI deposita questa mozione.\"
","DocumentationText":null,"MotionText":null,"FederalCouncilResponseText":"Il Consiglio federale \u00e8 disposto a recepire la richiesta nel quadro dei lavori sul pacchetto di misure concernenti il rapporto sulla stabilit\u00e0 delle banche del 10 aprile 2024.
Il Consiglio federale propone di accogliere la mozione.