Durante la pandemia, i crediti COVID-19 sono stati uno strumento importante per garantire la liquidit\u00e0 delle PMI. Sono stati concessi pi\u00f9 di 130 000 crediti COVID-19, che hanno salvato non poche imprese dal fallimento. In questo contesto, a migliaia di titolari di PMI sono stati promessi considerazione e sostegno per superare le conseguenze della crisi pandemica. Due anni dopo, la decisione del Consiglio federale di aumentare i tassi di interesse per i crediti COVID-19 ha pertanto destato sorpresa.
Molti imprenditori erano partiti dal presupposto che i crediti COVID-19 sarebbero rimasti senza interessi e sono stati informati solo dopo l\u2019aumento dei tassi di interesse. Questa infelice comunicazione ha fatto s\u00ec che molte imprese non abbiano considerato i costi del capitale di terzi.
Il Consiglio federale ha affermato di aver aumentato i tassi di interesse tra l\u2019altro per incentivare il rimborso dei crediti. Ci si chiede tuttavia se le imprese con le necessarie possibilit\u00e0 finanziarie non abbiano gi\u00e0 ammortizzato i crediti e se gli importi ancora dovuti non siano ancora stati rimborsati, non per mancanza di volont\u00e0, ma perch\u00e9 la situazione finanziaria non \u00e8 ancora sufficientemente stabile, ad esempio a causa del fatto che il ritorno ai modelli di consumo prepandemici ha richiesto del tempo o degli oneri finanziari supplementari dovuti al rincaro o all\u2019aumento delle commissioni delle carte di credito.
In passato, il Consiglio federale aveva motivato gli aumenti dei tassi di interesse con l\u2019adeguamento al tasso di riferimento, che nel frattempo \u00e8 stato nuovamente ridotto e si attesta attualmente allo 0,5 per cento.
Domande:
Ad domanda 1: il sito Internet https://covid19.easygov.swiss/it/ fornisce informazioni sullo stato dei rimborsi. Nel complesso, secondo i dati del 30 aprile 2025, la quota dei crediti interamente rimborsati era ripartita come segue:
Oltre ai crediti interamente rimborsati, \u00e8 stata ammortizzata parte dei crediti ancora in essere (oltre 2,6 miliardi dalla loro concessione). Ci\u00f2 significa che entro fine aprile 2025 quasi il 74 per cento del volume dei crediti concessi \u00e8 stato ammortizzato per intero o in parte.
Ad domanda 2: secondo lo stesso sito, la maggior parte dei crediti era ancora in essere per il settore \u00abAttivit\u00e0 di servizi di ristorazione\u00bb. In questo settore il 46 per cento del volume dei crediti concessi, pari complessivamente a 1,1 miliardi di franchi, ossia circa 521 milioni di franchi, risulta interamente rimborsato al 30 aprile 2025. Ci\u00f2 significa quindi che il 54 per cento del volume di questi crediti non \u00e8 ancora stato interamente rimborsato. Ci\u00f2 equivale a un importo pari a 612 milioni di franchi. Nel settore \u00abLavori di costruzione specializzati\u00bb la quota del volume interamente rimborsato ammonta al 49 per cento circa, mentre nel settore \u00abCommercio all\u2019ingrosso e al dettaglio e riparazione di autoveicoli e motocicli\u00bb al 52 per cento. Per questi crediti in essere gli ammortizzamenti parziali non sono inclusi, quindi le quote di rimborso sono pi\u00f9 elevate. In tutti i settori il tasso di ammortamento parziale \u00e8 del 41 per cento.
Alcune imprese hanno pi\u00f9 difficolt\u00e0 a rimborsare i crediti Covid-19 rispetto ad altre. Le ragioni esatte delle differenze nelle tempistiche di rimborso sono difficili da determinare e possono dipendere anche da caratteristiche specifiche del settore. Tendenzialmente le imprese dei settori con margini e riserve di liquidit\u00e0 ridotti sono pi\u00f9 lente a rimborsare i crediti rispetto a imprese di altri settori.
Ad domanda 3: conformemente alle norme legali, non rientra nelle competenze del Consiglio federale fissare in maniera duratura i tassi d\u2019interesse allo 0 per cento (crediti fino a fr. 500 000) o allo 0,5 per cento (crediti oltre fr. 500 000). Secondo quanto previsto dalla legge del 18 dicembre 2020 sulle fideiussioni solidali COVID-19 (LFiS-COVID-19; RS 951.26), invece, il Consiglio federale adegua ogni anno i tassi d\u2019interesse agli sviluppi del mercato, con effetto a decorrere dal 31 marzo, su proposta del Dipartimento federale delle finanze e tenendo conto del tasso guida della BNS. Il 21 marzo 2025 l\u2019Esecutivo ha deciso di ridurre i tassi d\u2019interesse per i crediti Covid-19 allo 0,25 e 0,75 per cento. Il Consiglio federale esamina diversi criteri nella presa decisionale, tra cui anche lo sviluppo del mercato e tiene conto, inoltre, della sostenibilit\u00e0 dei tassi d\u2019interesse per i mutuatari, delle distorsioni del mercato, dell\u2019incentivazione al rimborso dei crediti e della ripartizione dei costi. Per quanto riguarda l\u2019ultimo criterio, va sottolineato che i costi sono sostenuti dalle banche mutuanti. I tassi d\u2019interesse consentono loro di coprire i costi da sostenere per il rifinanziamento (tuttavia non ad es. i costi operativi per la gestione del credito). Ci\u00f2 significa che i tassi d\u2019interesse per i crediti Covid-19 nettamente inferiori al tasso guida della BNS non permettono alle banche di coprire i loro costi di rifinanziamento. Per maggiori informazioni si rinvia al commento alla pi\u00f9 recente decisione del Consiglio federale. (https://www.newsd.admin.ch/newsd/message/attachments/92564.pdf).
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