Il Consiglio federale \u00e8 incaricato di presentare un rapporto che illustri le ripercussioni dell\u2019introduzione di Basilea III sui costi di finanziamento delle imprese svizzere, in particolare delle piccole e medie imprese (PMI).
Il rapporto deve soprattutto:
Le PMI costituiscono la colonna portante dell\u2019economia svizzera e si contraddistinguono per la loro forza innovativa, l\u2019elevata capacit\u00e0 di adattamento e processi decisionali rapidi. Lo stretto legame tra piazza imprenditoriale e piazza finanziaria rappresenta da sempre un importante vantaggio competitivo della Svizzera. Un accesso facile e veloce ai finanziamenti favorisce gli investimenti e la crescita ed \u00e8 un presupposto essenziale per il nostro panorama imprenditoriale dinamico e diversificato.
Le imprese hanno bisogno di condizioni di finanziamento vantaggiose e di un approvvigionamento di liquidit\u00e0 affidabile, soprattutto in tempi di incertezza economica. Uno studio pubblicato il 12 dicembre 2025 e commissionato dalla Segreteria di Stato dell\u2019economia (SECO) sulle ripercussioni della fusione tra UBS e Credit Suisse conferma che la fusione comporta una riduzione della concorrenza in determinati settori. Il consolidamento nel settore bancario, da un lato, e un quadro normativo pi\u00f9 restrittivo, dall\u2019altro, contribuiscono a rendere i crediti tendenzialmente pi\u00f9 costosi e meno accessibili per le imprese.
L\u2019aumento dei costi di finanziamento rappresenta un onere per le imprese e frena la crescita economica. I requisiti amministrativi supplementari in materia di finanziamenti esterni, in particolare la crescente richiesta di rating creditizi esterni, comportano costi aggiuntivi considerevoli e un inutile onere amministrativo supplementare, soprattutto per le PMI gestite dai proprietari.
Per i crediti da elargire alle imprese, Basilea III finale si basa ampiamente sui rating esterni, che, tuttavia, sono spesso disponibili soltanto per le imprese pi\u00f9 grandi e comportano costi ingenti e un elevato onere amministrativo. Nel panorama frammentato delle PMI svizzere tali rating sono poco diffusi e molte imprese non sono preparate ad affrontare queste procedure. Tra le banche che finora hanno applicato modelli di rischio interni figurano rinomati istituti di credito finanziatori di PMI, come UBS, ZKB e Raiffeisen. Basilea III finale limita ulteriormente l\u2019utilizzo di questi modelli interni attraverso l\u2019introduzione di una soglia minima (\u00aboutput floor\u00bb) vincolante, che interessa in particolare le PMI con un rating interno di buona qualit\u00e0. Queste imprese devono fare i conti con un aumento dei costi dei crediti oppure sottoporsi a una complessa procedura per l\u2019ottenimento di rating esterni. I costi e gli oneri amministrativi che ne derivano per le PMI sono sproporzionati rispetto al beneficio aggiuntivo risultante per la valutazione della solvibilit\u00e0.
","DocumentationText":null,"MotionText":null,"FederalCouncilResponseText":"In Svizzera le norme di Basilea III finale sono state posto in vigore il 1\u00b0 gennaio 2025 mediante la modifica dell\u2019ordinanza sui fondi propri (OFoP; RS 952.03). Con l\u2019entrata in vigore dell\u2019OFoP, i fattori di ponderazione del rischio e quindi le esigenze relative ai fondi propri per i crediti verso le imprese sono diminuiti dal 100 al 75 per cento per la classe di rating 4 e dal 100 all\u201985 per cento per i crediti verso le PMI senza rating. I restanti fattori di ponderazione per i crediti non collateralizzati non hanno subito variazioni. La pubblicazione delle informazioni in merito ai rischi e ai fondi propri da parte delle banche mostra che gli attivi ponderati in funzione del rischio (\u00abrisk-weighted assets\u00bb, RWA) nel sistema bancario, e con essi in sostanza anche le esigenze in materia di capitale, erano diminuiti complessivamente del 3 per cento dal 31 dicembre 2024 al 30 giugno 2025. In particolare, gli RWA sono diminuiti anche nel settore dei rischi di credito, tematicamente prioritario in questo contesto. Sulla base delle prime constatazioni disponibili, si pu\u00f2 dunque affermare che le esigenze relative ai fondi propri nel settore bancario sarebbero nel complesso pi\u00f9 elevate se la Svizzera avesse rinunciato all\u2019attuazione di Basilea III finale e che non si riscontra alcun rincaro generale delle condizioni di credito a seguito dell\u2019adeguamento normativo.
Il Consiglio federale ritiene fondamentale che le PMI possano accedere facilmente ai finanziamenti. Un\u2019analisi dettagliata delle ripercussioni dell\u2019attuazione di Basilea III finale sulle imprese svizzere risulterebbe per\u00f2 molto onerosa e non fornirebbe comunque un quadro completo, poich\u00e9 con gli adeguamenti normativi si esaminerebbe soltanto uno dei molteplici fattori rilevanti per le condizioni di credito. Ciononostante, al fine di analizzare in modo periodico e approfondito la situazione di finanziamento delle PMI svizzere, negli ultimi anni la SECO ha commissionato diversi sondaggi. La prossima inchiesta sar\u00e0 condotta nel 2026, nella quale si esaminer\u00e0 anche l\u2019impatto delle nuove prescrizioni relative al capitale proprio e alla ponderazione del rischio sui margini di credito, sulla disponibilit\u00e0 di crediti e sulla differenziazione del rischio nel settore delle PMI. I risultati saranno presentati in un rapporto che verr\u00e0 pubblicato presumibilmente nella seconda met\u00e0 del 2026.
Le ripercussioni dei previsti adeguamenti del regime TBTF sulle imprese svizzere saranno inoltre trattate nelle relative analisi d\u2019impatto della regolamentazione.
Per i motivi suesposti e considerato che i rapporti gi\u00e0 commissionati affronteranno questioni importanti contenute nel postulato, il Consiglio federale ritiene che la presentazione di un rapporto separato sugli adeguamenti normativi non sia opportuna.