Auch dieses Gesch\u00e4ft geht noch einmal zur\u00fcck an den St\u00e4nderat.
\nPr\u00e4sidentin (Egerszegi-Obrist Christine, erste Vizepr\u00e4sidentin): Herr Bundesrat Merz verzichtet auf das Wort.
\n[VS]
\nArt. 12 Abs. 1, 1bis
\nAntrag der Kommission
\nZustimmung zum Beschluss des St\u00e4nderates
\n[VS]
\nArt. 12 al. 1, 1bis
\nProposition de la commission
\nAdh\u00e9rer \u00e0 la d\u00e9cision du Conseil des Etats
\n[VS]
\nAngenommen - Adopt\u00e9
\n[VS]
\nArt. 13
\nAntrag der Kommission
\nAbs. 2 Bst. fbis
\nfbis. der Vertriebstr\u00e4ger;
\nAbs. 3
\n.... und -verwalter, Vertriebstr\u00e4ger sowie ....
\n[VS]
\nArt. 13
\nProposition de la commission
\nAl. 2 let. fbis
\nfbis. le distributeur;
\nAl. 3
\n.... de fortune, les distributeurs ainsi que les ....
\n[VS]
\nAngenommen - Adopt\u00e9
\n[VS]
\n3. Abschnitt Titel
\nAntrag der Kommission
\nVertriebstr\u00e4ger
\n[VS]
\nSection 3 titre
\nProposition de la commission
\nLes distributeurs
\n[VS]
\nAngenommen - Adopt\u00e9
\n[VS]
\nArt. 18a
\nAntrag der Kommission
\nAbs. 1
\nWer gewerbsm\u00e4ssig Anteile einer kollektiven Kapitalanlage anbietet oder vertreibt, bedarf dazu einer Bewilligung der Aufsichtsbeh\u00f6rde.
\nAbs. 2
\nDer Bundesrat legt die Bewilligungsvoraussetzungen fest.
\nAbs. 3
\nEr kann die Bewilligung insbesondere von ausreichenden finanziellen und beruflichen Garantien der Vertriebstr\u00e4ger abh\u00e4ngig machen.
\nAbs. 4
\nEr kann Vertriebstr\u00e4ger, die bereits einer anderen staatlichen Aufsicht unterstehen, von der Bewilligungspflicht befreien.
\n[VS]
\nArt. 18a
\nProposition de la commission
\nAl. 1
\nQuiconque propose ou distribue des parts d'un placement collectif de capitaux \u00e0 titre professionnel doit y \u00eatre autoris\u00e9 par l'autorit\u00e9 de surveillance.
\nAl. 2
\nLe Conseil f\u00e9d\u00e9ral fixe les conditions requises pour l'octroi de l'autorisation.
\nAl. 3
\nIl peut faire d\u00e9pendre l'octroi de l'autorisation de garanties suffisantes, notamment financi\u00e8res et professionnelles du distributeur.
\nAl. 4
\nIl peut lib\u00e9rer de l'obligation d'obtenir une autorisation les distributeurs soumis \u00e0 une autre surveillance de l'Etat.
\n[VS]
\nAngenommen - Adopt\u00e9
\n[VS]
\nArt. 23
\nAntrag der Kommission
\nZustimmung zum Beschluss des St\u00e4nderates
\nProposition de la commission
\nAdh\u00e9rer \u00e0 la d\u00e9cision du Conseil des Etats
\n[VS]
\nAngenommen - Adopt\u00e9
\n[VS]
\nArt. 145 Abs. 1
\nAntrag der Kommission
\n.... der Verm\u00f6gensverwaltung, dem Vertrieb, der Revision ....
\n....
\nebis. der Vertriebstr\u00e4ger;
\n....
\n[VS] [PAGE 994]
\nArt. 145 al. 1
\nProposition de la commission
\n.... de la gestion de fortune, de la distribution, de la r\u00e9vision ....
\n....
\nebis. un distributeur;
\n....
\n[VS]
\nAngenommen - Adopt\u00e9
\n[VS]
\nArt. 148 Abs. 1 Bst. a
\nAntrag der Kommission
\na. .... Kapitalanlagen, Vertriebstr\u00e4ger oder Vertreter ausl\u00e4ndischer ....
\n[VS]
\nArt. 148 al. 1 let. a
\nProposition de la commission
\na. .... de placements collectifs suisses, de distributeur ou de repr\u00e9sentant ....
\n[VS]
\nAngenommen - Adopt\u00e9
\nSuite aux travaux de notre conseil du 9 juin dernier, nous avons quatre divergences avec le Conseil des Etats.
\nSur deux points, il s'est ralli\u00e9 \u00e0 notre position, \u00e0 savoir \u00e0 l'article 72, qui concerne la responsabilit\u00e9 de la banque d\u00e9positaire, ainsi qu'\u00e0 l'article 12 alin\u00e9a 1ter de la loi sur l'imp\u00f4t anticip\u00e9, article relatif \u00e0 la naissance de la cr\u00e9ance fiscale pour les fonds de th\u00e9saurisation.
\nIl reste donc deux divergences sur lesquelles la commission s'est pench\u00e9e tout \u00e0 l'heure.
\nA l'article 12, il s'agit de la d\u00e9nomination des fonds de placement collectifs. Nous estimions que pour avoir une d\u00e9nomination coh\u00e9rente, il suffisait que le fonds ait 50 pour cent de tel ou tel type de produit. La loi actuelle pr\u00e9voit les deux tiers; le Conseil des Etats et le Conseil f\u00e9d\u00e9ral sont aussi de cet avis. A l'unanimit\u00e9, la commission consid\u00e8re que la position du Conseil des Etats peut \u00eatre suivie et qu'il s'agit d'une question de transparence vis-\u00e0-vis des gens qui vont souscrire \u00e0 des fonds de ce type.
\nDonc, \u00e0 l'article 12, nous pouvons nous aligner sur le Conseil des Etats.
\nUne autre divergence se situe \u00e0 l'article 23 \"Distribution\". Celui-ci parle des personnes qui distribuent des parts d'un fonds de placement. La commission propose de maintenir notre d\u00e9cision. L'article 23, pour des raisons de construction de la loi, devient l'article 18a. Nous soutenons que ces personnes doivent avoir une autorisation. C'est la situation actuelle, et il y a n\u00e9cessit\u00e9 de prot\u00e9ger le consommateur. Ce n'est pas l'avis du Conseil f\u00e9d\u00e9ral et du Conseil des Etats qui consid\u00e8rent que contr\u00f4le il y a d\u00e9j\u00e0 puisqu'il est effectu\u00e9 au niveau du produit lui-m\u00eame et de l'\u00e9metteur.
\nAinsi, \u00e0 l'article 18a, la commission vous propose, \u00e0 l'unanimit\u00e9, de maintenir la d\u00e9cision que nous avons prise il y a quelques jours \u00e0 l'article 23. L'introduction de la notion de contr\u00f4le des distributeurs de parts a une incidence sur diff\u00e9rents articles. Ainsi, des corrections ont \u00e9t\u00e9 apport\u00e9es \u00e0 certains articles et elles ne sont que la cons\u00e9quence de cette d\u00e9cision. Il s'agit des articles 13, 145 et 148.
\nJe vous demande d'adopter l'article 18a.
\nAuch beim Kollektivanlagengesetz sind wir auf dem Weg der Endbereinigung der Differenzen.
\nWie Sie der Fahne entnehmen k\u00f6nnen, haben wir uns bei Artikel 12 dem St\u00e4nderat angeschlossen; bei Artikel 12 ging es um die Bezeichnung der kollektiven Kapitalanlageprodukte. Das war eigentlich keine signifikante Differenz. Unser Rat hat hier eine etwas freiz\u00fcgigere Haltung vertreten. Der St\u00e4nderat vertrat die Linie, dass zwei Drittel der Anlagen auf die entsprechende Anlagekategorie entfallen m\u00fcssen, damit - zur Vermeidung von T\u00e4uschung - das Produkt auch so benannt werden kann. Wir haben uns letztlich davon \u00fcberzeugen lassen, dass man mit dieser Regelung leben kann. Vor allem ein Punkt, der im Rat nicht diskutiert worden ist, hat dazu gef\u00fchrt, n\u00e4mlich dass die fl\u00fcssigen Mittel, welche ein Fonds h\u00e4lt - vor allem in einer Periode der Marktverunsicherung -, abgezogen und die zwei Drittel aufgrund der verbleibenden angelegten Mittel bemessen werden. Bei Artikel 12 empfiehlt Ihnen die Kommission wie gesagt die Version des St\u00e4nderates.
\nEs verbleibt eine einzige Differenz, auf der Fahne ist sie auf Seite 4 zu finden. Es geht hier um den urspr\u00fcnglichen Artikel 23, n\u00e4mlich um die Frage: Bedarf jemand, der gewerbsm\u00e4ssig Anteile einer kollektiven Kapitalanlage anbietet und nicht gleichzeitig zur Fondsleitung oder zur Depotbank geh\u00f6rt, einer Bewilligung der Aufsichtsbeh\u00f6rde oder nicht? Hier haben wir gesagt: Ja, es braucht eine Bewilligung der Aufsicht, wie dies im geltenden Anlagefondsgesetz verankert ist. Der St\u00e4nderat hat argumentiert, dass man das nicht mehr brauche, und zwar im Sinne einer Verringerung der Regelungsdichte.
\nIhre Kommission ist heute mit 20 zu 0 Stimmen bei 1 Enthaltung zum Schluss gekommen, dass wir diese Kontrolle beibehalten sollen, dass diese Kontrolle aber gesetzessystematisch neu unter Artikel 18a unter dem 3. Abschnitt \"Vertriebstr\u00e4ger\" aufzuf\u00fchren sei. Wie gesagt, die Hauptbegr\u00fcndung ist diese, dass die Zulassung f\u00fcr den gewerbsm\u00e4ssigen Betrieb solcher Produkte nach dem Daf\u00fcrhalten der Kommission nicht bei anderen Finanzdienstleistern selbst liegen kann, sondern dass das eine hoheitsrechtliche, klassische Aufsichtsfunktion ist, nicht zuletzt auch zur [PAGE 993] Vermeidung von Interessenkonflikten; das, wie gesagt, der Hauptgrund.
\nDazu kommt ein zweiter Grund. Wir haben ja erst k\u00fcrzlich das Versicherungsaufsichtsgesetz revidiert, und dort befindet sich in Artikel 24 eine \u00e4hnliche Bestimmung in Bezug auf die unabh\u00e4ngigen Versicherungsvermittler. Auch dort ist von diesem Rat beschlossen worden, dass diese bewilligungs- und registrierungspflichtig sind.
\nIn diesem Sinne empfehle ich Ihnen, hier bei der einzigen noch verbleibenden Differenz Ihrer Kommission zuzustimmen. Wir gehen davon aus, dass wir dann auch mit dem St\u00e4nderat hier letztlich ein Einvernehmen erzielen k\u00f6nnen, denn es ist auch bei diesem Gesetz wichtig, dass es per Januar 2007 in Kraft gesetzt werden kann.
\nAnstelle von Herrn Recordon, des franz\u00f6sischsprachigen Berichterstatters, spricht Herr Favre f\u00fcr die Kommission.
\nBundesgesetz \u00fcber die kollektiven Kapitalanlagen
\nLoi f\u00e9d\u00e9rale sur les placements collectifs de capitaux
\n